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　　开头：证券之星

　　阛阓全天震撼走高，创业板指领涨。

　　盘面上，AI硬件再度爆发，新易盛、东山精密等多股续创历史新高。军工股判辨活跃，中航沈飞创历史新高。更始药见识股保管强势，成王人先导等多股涨停。

　　截止收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。沪阛阓热门快速轮动，个股涨多跌少，全阛阓超3500只个股高涨。深两市全天成交额1.54万亿，较上个交以前放量973亿。

　　01． 多个热门联袂大涨

　　本日，A股阛阓震撼走高，军工、AI、医药等多个热门联袂上行，多晶硅、光伏、钢铁、汽车等多个反内卷标的也于盘中活跃。具体来看：

　　军工股再度走强，中航沈飞涨停再创历史新高。

　　音讯面上，据时的科技公众号，7月16日，阿联酋企业Autocraft与时的科技签署采购契约，Autocraft采购350架时的科技自主研发的E20 eVTOL，订单金额达10亿好意思元（约71亿元东谈主民币），刷新了中国eVTOL范围单笔订单金额记录。

　　算力硬件标的无间走强，新易盛、东山精密等多股续创历史新高。此外，机器东谈主、更始药等标的也延续昨日涨势，短线花式得以握续诞生。

　　关于机器东谈主标的，分析东谈主士称，从骨子而言，关系标的普遍回调到超高性价比位置，以及产业较强的能见度，成为机器东谈主资金回来的中枢驱能源。本轮机器东谈主诞生行情有望延续，应付上可在关系的产业链中寻找低位放量运转的个股契机。

　　关于医药标的，政策红利开释，重叠医药生物上市公司事迹预报向好，印证了行业的高景气度。广发证券指出，握续看好国内制药工业在更始升级和海外化配景下，国内阛阓迎来新一轮产物周期所带来的中长久投资契机。

　　值得驻防的是，近期题材轮动看似相对杂沓，但举座照旧围绕“中报事迹”重叠“产业趋势”的双干线。在中报表示窗口期，事迹预增重叠产业政策复旧的标的更易得到资金宝贵，体现出了对产业催化的高度敏锐。这种围绕中枢逻辑的轮动，既响应了阛阓对产业趋势的认同，也突显了资金在结构性契机的追赶。

　　举座而言，A股阛阓依旧保管着震撼走高的结构，阛阓热门迟缓过渡至机器东谈主、AI为代表的科技成长立场，机构以为，接下来或需要作念好指数反复的准备，但结构性行情或依旧高出，可无间博弈，重心属意关系细分的轮动性契机。

　　02． 外资握续看好中国阛阓

　　近期，外资机构看好中国阛阓的声息连续于耳。

　　当先，至少有9家外资机构上调了对中国脉年经济增速的展望。在中国表示了超预期的经济数据后，多家外资机构告示上调中国2025年全年GDP增速展望，包括摩根士丹利、高盛、瑞银等多家机构，上调幅度在0.1个百分点至0.7个百分点不等。其中，澳新银行仍是将中国脉年GDP增速展望上调至5.1%。

　　其次，外资加仓四肢不竭。从资金流动来看，上半年北向资金加仓A股。据Wind资讯数据统计，截止本年二季度末，北向资金握有A股数目1230.66亿股，较2024年年底增多6.75亿股；握有A股市值达2.29万亿元，较2024年年底增多871.27亿元。

　　值得驻防的是，本年上半年，A股主要股指全线高涨，收益颇丰的外资对中国股市愈加乐不雅。人人最大范围对冲基金桥水基金在中国阛阓的投资策略转向愈加乐不雅。该机构在华基金本年上半年录得14%的酬金后，进一步上调了中国股市的树立比例。

　　此外，外资唱多的声息依旧是主流。花旗集团策略师示意，已将中国消耗板块的评级从“中性”上调至“增握”，并强调“中国的互联网和科技行业增长出路开阔”。桥水基金在二季度投资者信函中示意，截止6月30日，其对中国股票的看法已从“政策树立”调解为“限制增握”。马来亚银行首席投资官在讲演中也示意，“由于中国股市目下估值不高，风险酬金相配具有诱惑力”。

　　03． A股或迎来一轮“大牛市”

　　往后看，机构对A股阛阓依旧乐不雅，一批私募大佬近期也发表最新看法。

　　从私募仓位看，据私募排排网数据，截止7月4日，国内股票私募机构的平均仓位已升至77.36%，较前一周攀升2.07个百分点。这一单周加仓幅度在历史上较为淡薄。现时，股票私募平均仓位水平已迫临年内峰值。

　　值得驻防的是，百亿级股票私募平均仓位仍是高达83.26%，较前一周增多3.3个百分点。这不仅泄露露面部机构更为热烈的作念多意愿，其最新仓位水平更是创下近93周以来的新高。

　　神农投资陈宇指出，目下A股正处于一个极具诱惑力的投资时点。一朝在AI和半导体等关键技能上收尾壅塞，再加上我国历史性进展的收尾，那么一轮伟大的大牛市就有可能喷薄而出。

　　陈宇以为，从目下起到翌日30年，王人是投资股市、赚取长久资产的绝佳时机。翌日一年半内A股阛阓概况率将保管乐不雅趋势。即便在震撼市中，结构性赢利契机依然存在。

　　百亿级私募永安国富的胡瑶也强调了逆向布局念念维：“若是阛阓出现调解，将择机增多A股及港股仓位”。从行业树立上，以长线念念路聚焦六方面投资契机：

　　①新消耗企业正引颈需求变革；②更始药范围迎来研发后果生意化落地期；③东谈主工智能（AI）技能紧随人人海浪，插足全面浸透阶段；④金融科技在通晓币鼓动下重构支付结算生态；⑤银行股握续受益于险资对红利资产的追赶；⑥券商保障依托阛阓回暖，展现周期性弹性。

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累赘剪辑：杨红卜